华金认为，科技成长和周期仍可能相对占优。一是科技成部门周期行业短期受政策支撑且财产趋向仍持续向上：政策上，短期科技立异和反内卷等政策可能进一步落地实施；财产催化上，短期、AI等相关催化不竭，同时有色金属、化工等相关的商品价钱可能继续震动上行。二是短期医药、计较机、化工、非银金融。

　　“总体而言，当下市场的要素将逐渐削弱，连系春季效应纪律，行情无望持续到节后数个买卖日，因而持股过节。”东吴证券策略团队认为，“春节效应”的演绎取活跃资金参取度较着相关。节前活跃资金遍及趋于休整，节后则将升温。这一特征次要表现正在以下方面：一是量能取换手春节前后的中枢变化；二是市场气概层面，节前小微盘因缺乏活跃资金支持相对承压，节后跟着活跃资金回流，其偏好的小微盘板块将再度回暖。

　　临近春节假期，“持股仍是持币”再度成为市场热议的核心。2026年以来，A股市场全体呈震动态势。正在机构看来，虽然当前海外存正在不确定要素，但对中国本钱市场影响无限。当前市场情感已有所，春节后行情无望延续。

　　“春季行情未完，春节期间风险可能无限，可持股过节。”华金策略团队也暗示，春节期间经济和盈利预期可能改善。一是春节出行、消费数据可能偏好。二是本年春节地产发卖可能有所回暖：起首，低基数效应下本年春节期间地产发卖同比增速可能有所回升；其次，各地刺激地产发卖的政策预期较强，春节假期期间地产发卖可能延续回暖趋向。同时，春节期间风险偏好可能维持中性：春节期间外部地缘仍可能存正在必然的风险，但对国内影响无限；同时，春节前后政策进一步积极的预期仍较强。

　　“跟着前期调整必然风险，近期全球叙事情化对市场情感冲击最大的时辰正正在逐渐过去，后续事务催化增加、‘春节效应’等要素无望为市场修复创制优良，持股过节兼具胜率取赔率。”兴业证券也暗示。

　　国金证券认为，风险事务稠密冲击下，全球大类资产“Risk-off”模式，权益市场高切低的背后，是全球资金对于AI财产周期演绎的“抢跑”阶段步入尾声，而同样A股的高切低也并非成立正在表里需对立的根本上，将来协同苏醒能够等候。当前，海外制制业修复的趋向正正在强化，人工智能投资的焦点矛盾曾经转向以能源为代表的根本设备，无法被AI所的全球实物资产的沉估悄悄起头，表里需正正在起头共振，中国资产的沉估之也蓄势待发。

　　从设置装备摆设标的目的上来看，策略团队暗示，一是关心本轮调整中被过度订价的科技标的目的，包罗国产芯片、存储芯片、算力通信和云计较；二是关心景气标的目的，包罗储能/锂电财产链、风电，周期跌价分支；三是关心“十五五”规划相关从题，具体有贸易航天取6G、核电、氢能、量子通信、脑机接口等新兴及将来财产。

　　“当前外部扰动未对中国财产根基面构成本色性冲击且集中降温操做已竣事，市场情感充实，调整较为到位，春节后春季行情无望延续，持股过节。”中信建投证券暗示。

　　对于2月以来的全球市场波动，中信证券暗示，无论是计谋平安的投入仍是代表将来的新兴基建和手艺投入，都表白欧美将面对愈加激烈的合作，同时面对短期股东好处和持久根本设备投入计谋价值的衡量，这种矛盾正在本钱市场会被频频激发。这也意味着，将来全球金融市场的不确定性将持续提高，过度基于远期现金流或是资金接力预期的风险资产更容易呈现持续的估值批改。反不雅中国本钱市场，过去几年，曾经先行完成了“脱虚向实”的订价，正处于对“提质增效”的验证和订价过程中，无需焦炙短期市场波动。