11月19日，为更好办事市场从体，推进指数化投资高质量成长，上海证券买卖所和深圳证券买卖所别离发布《上海证券买卖所基金自律监管法则合用第1号指数基金（2025年11月修订）》和《深圳证券买卖所证券投资基金营业第1号指数基金（2025年修订）》（以下统称《》），自觉布之日起施行。据悉，《》以规范公开募集指数证券投资基金营业、投资者权益为焦点方针，根据《中华人平易近国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运做第3号指数基金》等法令律例制定，明白合用范畴涵盖正在沪深买卖所上市买卖的各类指数基金，包罗买卖型式指数基金（ETF）和上市式基金（LOF）。基金办理人开辟相关产物并申请上市的，针对指数基金标的指数的筛拔取办理，《》做出系统性规范。对于非宽基股票指数基金，明白四大焦点要求：一是标的指数成份证券数量不低于30只；二是单一成份证券权沉不跨越15%，前5大成份证券权沉合计不跨越60%；三是指数发布时间不少于3个月（合适国度计谋和财产政策且经证监会承认的指数除外）；四是权沉合计90%以上的成份证券，过去1年日均成交金额需位列所正在沪深买卖所全数上市股票前80%。对于宽基股票指数基金，《》恰当放宽，但明白单一成份股权沉准绳上不跨越30%，兼顾指数代表性取分离投资需求。权沉分布及发布时间要求，此中利率债（含国债、政策性金融债）指数基金可宽免相关，表现差同化监管思。正在营业操做层面，《》明白基金办理人的全流程义务。需提前做员设置装备摆设、营业轨制及手艺系统预备，充实评估产物对市场平稳运转的影响。基金发售前，需向沪深买卖所提交发售申请、标的指数合规材料、注册批复等文件，经审核合适要求后方可开展发售营业；基金合同生效后，需按申请上市，且上市前需确保投资组合比例符律律例及基金合同商定。此次修订是沪深买卖所落实《推进本钱市场指数化投资高质量成长步履方案》的主要行动，沪深买卖所暗示，《》共十条，环绕基金办理人开辟指数基金并正在买卖所上市买卖的预备工做、标的指数质量的具体目标、指数基金营业打点法式等做出针对性规范。